PEL, Livret A, Assurance Vie : quelles solutions pour votre épargne ? Notre comparatif

A retenir :

• La législation encadrant les Plans d’Epargne Logement a été modifiée en mars 2011, limitant leur durée de vie à 15 ans. Les premiers PEL concernés par cette réforme arrivent donc à échéance en 2026. Dès cette année, des millions de comptes seront automatiquement clôturés par les établissements bancaires. Selon la Banque de France(1), cela concernera 36 % des PEL d’ici 2030.
• Si vous êtes concerné par ces clôtures, votre argent sera automatiquement transféré par votre banque sur un livret d’épargne classique, souvent peu rémunérateur.
• Des solutions existent pour faire fructifier votre épargne. L’ouverture d’une Assurance Vie est ainsi une solution intéressante qui vous permet de vous constituer un capital afin de mener à bien vos projets et de sécuriser votre avenir et celui de ceux que vous aimez.

Quels sont les avantages et inconvénients du PEL ?

Le Plan d’Epargne Logement (PEL) est un produit d’épargne réglementé permettant l’obtention d’un prêt épargne logement, qui doit servir au financement de votre résidence principale (achat, construction, travaux de rénovation ou d’amélioration).

Taux de rémunération réglementé

Les conditions d’ouverture, de fonctionnement et de rémunération du PEL sont fixées par les pouvoirs publics(2). Les règles sont donc identiques et ce, quel que soit l’établissement bancaire auprès duquel vous le souscrivez.

Le taux de rémunération du PEL est fixé par arrêté ministériel (2% pour les PEL ouverts à partir du 1er janvier 2026)(3). C’est à votre banque de vous informer, lors de son ouverture, du taux applicable, qui restera le même pendant toute la durée du contrat.

Des versements plafonnés

A la souscription, vous devez obligatoirement effectuer un versement initial qui ne peut être inférieur à 225 euros. Ensuite, vous devez verser au moins 540 euros chaque année, pendant dix ans. Passée cette date, votre PEL continue de produire des intérêts pendant 5 ans, mais vous ne pouvez en revanche plus effectuer de versement. A noter que la durée minimale d’un PEL est de 4 ans, il peut être clôturé à tout moment, mais aucun retrait partiel n'est possible. Le PEL est plafonné à 61 200 euros.

La fiscalité

Depuis le 1er janvier 2018, les intérêts provenant des PEL sont soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.

Chaque année, les intérêts sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU ou flat tax correspondant à l’impôt sur le revenu au taux forfaitaire de 12,8% auquel sont ajoutés les prélèvements sociaux), sauf si vous avez opté pour l’application du barème progressif de l’impôt sur le revenu.

Pourquoi votre PEL pourrait-il être clôturé dès 2026 ?

Si vous avez souscrit un PEL après le 1er mars 2011, celui-ci sera automatiquement clôturé par votre banque, et ce, dès cette année. En effet, en mars 2011, une modification de la règlementation a limité la durée de vie des PEL à 15 ans. Les premiers contrats de PEL signés sous cette réforme arriveront donc à échéance entre 2026 et 2030.

Concrètement, si vous avez ouvert un PEL le 15 avril 2011, celui-ci sera automatiquement fermé le 15 avril 2026. Les clôtures se poursuivront ainsi jusqu’en 2030, au fur et à mesure que les PEL attendront la date limite de leur 15e anniversaire. 

Que va-t-il se passer pour votre argent si vous ne faites rien ?

Lors de la clôture de votre PEL, votre épargne ne disparaîtra pas. Votre établissement bancaire transformera automatiquement votre Plan Epargne Logement en livret d’épargne classique.

Sans action de votre part, votre argent restera donc disponible. Il sera placé sur un support, certes sécurisé, mais dont la rémunération et les avantages seront moindres.

Pourquoi transférer son PEL sur une Assurance Vie est une bonne idée ?

Et si vous profitiez de la clôture automatique de votre PEL pour réévaluer votre épargne et vos placements ? Car, plutôt que de laisser votre banque transférer votre argent sur un livret, il existe d’autres alternatives, plus rémunératrices, sécurisées, et peut-être plus adaptées à votre profil.

L’Assurance Vie, parfois désignée comme « le couteau suisse de l’épargne », est une solution intéressante pour mener à bien vos projets sur le court, le moyen ou le long terme : achat de votre résidence principale, financement des études de vos enfants ou préparation de votre future retraite… Elle vous permet de faire fructifier votre épargne, de sécuriser votre avenir, mais aussi de protéger votre famille en anticipant votre transmission de patrimoine.

Une épargne disponible

L’Assurance Vie n’est pas plafonnée et votre épargne n’est pas bloquée. Votre argent reste disponible à tout moment et vous pouvez donc l’utiliser en fonction de vos besoins. Une fiscalité favorable s’applique sur les produits générés en cas de rachat partiel ou total sur votre contrat d’assurance vie, sous certaines conditions.

Vous avez également la main sur vos versements, qui peuvent être ponctuels ou réguliers.

De plus, il est possible de souscrire plusieurs contrats d’Assurance Vie.

Choix des bénéficiaires et transmission facilitée

Avec une Assurance vie, vous choisissez votre (ou vos) bénéficiaire(s). En cas de décès, votre épargne lui (ou leur) sera transmise, dans des conditions fiscalement intéressantes, avec une exonération partielle des droits de succession sur le capital(4).

Entre sécurité et performance

Lorsque vous souscrivez un contrat d’assurance, vous avez le choix entre deux types de support d’investissement : le fonds en euros et les unités de compte. Le premier est totalement sécurisé, avec un rendement limité. Le second est plus performant, mais également plus risqué. Vous pouvez aussi décider de mixer les deux, pour aller sécurité et recherche de performance.

Une gestion adaptée à vos besoins

C’est vous qui choisissez le mode de gestion de votre contrat d’Assurance Vie, en fonction de vos besoins :

• Soit une gestion libre, c’est-à-dire que vous gérez votre contrat en totale autonomie
• Soit une gestion sous mandat, un expert opère une allocation d’actifs sur mesure, en fonction de votre profil investisseur, de vos objectifs et des opportunités du marché
• Soit une gestion pilotée, l’allocation d’actifs est standardisée selon votre profil de risque défini.

Lors de la clôture automatique de votre PEL, vous pourriez décider de transférer votre épargne sur un livret A : un produit avec lequel votre argent reste disponible, sans frais et sans risque.

Le taux de rendement

Mais s’il s’agit d’une bonne solution, dans la catégorie « épargne de protection », le Livret A est, contrairement à l’Assurance Vie, plafonné à 22 950 €. Il a par ailleurs un taux de rendement réglementé faible qui, au 1er février 2026, est passé de 1,7 % à 1,5 %.

En comparaison, le rendement moyen observé pour un contrat d'assurance vie au titre de l'année 2025 était à 2,65 % net pour les fonds en euros et à 4,7 % net pour les unités de compte (UC), selon l'ACPR(4), avec des perspectives de valorisation qui pourraient être plus attractives sur la durée.

Si l’on prend l’exemple d’un livret A sur lequel sont placés 20 000 € avec un taux de rendement à 1,5 % net, au bout de dix ans (et dans l’hypothèse que le taux de rendement reste stable), l’épargne totale s’élèvera à environ 23 210,82 €, soit un gain net d’environ 3 210 euros d’intérêts.

Avec un contrat d'assurance vie en fonds euros sur lequel on verse 20 000 euros et dans une hypothèse de rendement moyen de 2,65 % net, dix ans plus tard, le montant de l’épargne s’élèverait à 25 579 €, soit un gain de 5 979 euros d’intérêts cumulés.

Avec un contrat d'assurance vie en unités de compte, sur lequel est versée la même somme et avec une hypothèse de rendement moyen de 4,7 % net, dix ans plus tard, le capital final serait de 31 659 €, soit un gain de 11 659 euros d’intérêt cumulés (6) et (7).

La fiscalité

Aucune fiscalité n’est appliquée sur le Livret A mais, en cas de décès, le capital est transmis dans le cadre successoral et est donc soumis aux droits de succession "classiques".

L’Assurance vie, elle, bénéficie d’une fiscalité favorable et, en cas de transmission au moment du décès, le ou le(s) bénéficiaire(s) que vous aurez désigné(s) pourront être exonéré(s) d’une partie des droits de succession sur le capital(4).