PER ou assurance-vie : quel contrat choisir pour sa retraite ?

Le Plan d’Épargne Retraite est spécialement conçu pour la préparation financière de votre projet retraite. Il a été instauré par la loi Pacte en 2019 avec pour objectif de simplifier et d’harmoniser les différents contrats de retraite supplémentaire. Depuis le 1er octobre 2020, il est venu remplacer les dispositifs antérieurs : PERP, contrat Madelin, Préfon, Perco et contrat Article 83 qui ne sont plus commercialisés. Toutefois, si vous possédez déjà un de ces contrats, vous pouvez continuer à le faire vivre.

Ainsi, depuis 2019, le PER prend trois formes. Il existe :

• un PER individuel (PERIN) dont la souscription est individuelle et facultative ;
• deux PER d’entreprise : le PER d’entreprise Collectif (PERCOL) et le PER d’entreprise Obligatoire (PERO). Ils peuvent être souscrits par n'importe qu'elle entreprise pour le compte d'un salarié.

Les PERIN, PERCOL et PERO comportent chacun 3 compartiments distincts qui déterminent la fiscalité applicable aux versements à l’entrée comme à la sortie :

• le compartiment 1 dédié aux versements volontaires ;
• le compartiment 2 dédié aux versements issus de l'épargne salariale en entreprise ;
• le compartiment 3 dédié aux versements obligatoires.

Le contrat d’assurance-vie est un placement d'épargne moyen ou long terme qui séduit pour ses avantages fiscaux (en cas de rachat et en matière de succession) et sa souplesse. Avoir une épargne disponible à tout moment (même avant les 8 ans du contrat), se constituer un complément de revenu pour la retraite, financer un projet, un voyage ou mettre ses proches à l'abri sont autant de raisons qui justifient la souscription à ce type de contrat.

Par définition, le contrat d’assurance-vie est un contrat par lequel l’assureur s’engage, en échange d’une prime, à verser au bénéficiaire une somme prévue au contrat en cas de décès ou de survie à une période déterminée.

Même si, à la différence du PER, l’assurance-vie n’est pas un produit spécialement conçu pour la retraite, vous pouvez tout à fait souscrire un contrat d’assurance-vie à cet effet.

Grâce au contrat d’assurance-vie, comme sur un PER, vous avez la possibilité de choisir le type de contrat que vous souhaitez : mono support ou multi supports. C’est-à-dire que, selon votre « profil investisseur », vous pouvez opter pour des supports d’investissements plus ou moins risqués. Si vous préférez le contrat multi supports, pour dynamiser votre épargne, vous aurez le choix entre plusieurs modes de gestion. En fonction de votre niveau de connaissances sur les marchés financiers, vous pourrez gérer librement la répartition de votre épargne entre les différents supports en unités de compte et les fonds euros proposés au sein de votre contrat. Si au contraire tout cela ne vous évoque rien, vous pouvez laisser des experts gérer pour vous.

La souscription aux contrats d’assurance-vie peut être faite auprès d’un assureur, d’une mutuelle d’assurance, d’une banque ou de ses mandataires, et de conseillers en gestion de patrimoine. Quel que soit l’intermédiaire, votre contrat sera rattaché à une compagnie d’assurance.

Préparer sa retraite financièrement, bénéficier d’une fiscalité avantageuse ou encore optimiser la transmission de son patrimoine sont autant d’objectifs qui peuvent vous pousser à souscrire à un contrat de retraite supplémentaire (PER) et/ou à un contrat d’assurance-vie.

Préparer sa retraite financièrement pour anticiper la baisse de revenu

Le départ à la retraite s’accompagnant le plus souvent d’une baisse de revenu, vous pouvez limiter la perte de pouvoir d’achat le jour J en vous constituant une épargne le plus tôt possible.

La différence entre le montant de vos revenus dans la vie active et ceux durant votre vie à la retraite s’explique, en premier lieu, par les modalités de calcul de votre pension de retraite. En effet, celle-ci sera calculée en fonction de votre salaire annuel moyen (moyenne de vos salaires durant les 25 meilleures années) pour les assurés du régime général de la Sécurité sociale ou la moyenne des 6 derniers traitements indiciaires dans la Fonction publique. Une fois la moyenne de vos revenus obtenue, il convient de la multiplier par un taux de liquidation qui dépend du nombre de trimestres acquis. Le taux de liquidation maximum vous est appliqué si vous atteignez le « taux plein ». Il est de 50 % pour les assurés du régime général de la Sécurité sociale et 75 % dans la Fonction publique. Par conséquent, vous observerez nécessairement une baisse de vos revenus au moment de votre départ à la retraite.

L’assurance-vie présente une différence notoire avec le PER : c’est sa flexibilité. En effet, votre épargne est disponible à tout moment, elle n’est pas bloquée jusqu’à votre départ à la retraite. En revanche, il est conseillé de la laisser pendant une durée minimale (8 ans au moins) afin de profiter pleinement des avantages fiscaux proposés en cas de rachat. Votre conseiller pourra vous orienter à ce sujet.

Concernant le PER, votre épargne est bloquée, en principe, jusqu’à votre départ à la retraite. Néanmoins, il existe des cas de déblocage anticipé pour l'achat de votre résidence principale ou en cas d'accident de la vie, mentionnés dans l’article L 224-4 du code monétaire et financier, tels que :

• le décès du conjoint titulaire ou de son partenaire lié par un pacte civil de solidarité (PACS) ;
• l’invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou de son partenaire lié par un PACS. Cette invalidité est appréciée au sens 2 et 3 de l’article L 341-4 du code de la sécurité sociale ;
• la situation de surendettement du titulaire ;
• l’expiration des droits à l’assurance-chômage ;
• la cessation d’activité non salariée du titulaire à la suite d’un jugement de liquidation judiciaire ;
• l’affectation des sommes épargnées à l’acquisition de la résidence principale.

L’acquisition de votre résidence principale ne concerne, toutefois, que les sommes provenant des versements volontaires ou de l’épargne salariale du plan, à l’exclusion des versements obligatoires (compartiment 3).

Enfin, l’un ou l’autre de ces contrats d’épargne présente des avantages fiscaux différents, qu'il convient d'étudier pour profiter au maximum de ces placements.  

L'avis des Français sur le PER et l’assurance vie

Dans le cadre du dernier sondage réalisé par IPSOS pour le Cercle des Épargnants[3], un échantillon représentatif de 496 non retraités ont désigné l’assurance-vie et le PER comme les deux meilleurs contrats pour la retraite.

Toujours dans le cadre de ce sondage, on remarque une hausse dans la proportion de non retraités qui préparent financièrement leur retraite via les solutions d’épargne. Par exemple, 65 % des non retraités interrogés ont déclaré s’y atteler contre 54 % en 2020, soit une hausse de 11 points en trois ans.

La complémentarité du PER et de l’assurance-vie

L’ensemble des différences entre le Plan d’Épargne Retraite et l’assurance-vie marque une certaine complémentarité entre ces deux solutions de retraite complémentaire. Selon votre situation patrimoniale, il peut être pertinent de souscrire à la fois à un PER et un contrat d’assurance-vie. En effet, vous pouvez profiter du PER pour optimiser votre tranche marginale d’imposition (TMI), au cours de votre carrière, avec le régime fiscal des versements volontaires et bénéficier d’un complément de retraite le moment venu. Avec le contrat d’assurance-vie, vous pouvez épargner et débloquer votre capital quand vous le souhaitez, même s’il est conseillé d’attendre au moins 8 ans pour profiter des abattements fiscaux sur les sommes issues d’un rachat. Enfin, l’assurance-vie peut vous permettre de préparer la transmission de votre patrimoine, tout comme le PER, sous certaines conditions.

Les questions à se poser avant d’épargner

Vous ne savez pas quelles solutions choisir pour préparer votre retraite ? Pour vous aider à murir votre projet, vous pouvez d’ores et déjà tenter de :

• Définir vos projets d’épargne : est-ce pour financer un projet professionnel, l’achat d’un bien immobilier, les études des enfants ou préparer votre retraite ?
• Définir votre horizon de placement (soit la durée pendant laquelle votre épargne peut rester bloquée) : aurez-vous besoin de cette épargne d’ici moins de 3 ans, d’ici 3 à 10 ans ou plus de 10 ans ?
• Définir votre tolérance au risque : êtes-vous prêt à prendre des risques pour maximiser vos gains ou préférez-vous une formule moins risquée impliquant une performance moindre ?

Enfin, sachez que votre conseiller est la personne privilégiée pour vous accompagner dans vos démarches et vous orienter sur les meilleures options de placement selon votre situation.